Akcje Nvidii spadają, a traderzy Kalshi obstawiają, że ceny chipów będą niższe

Analiza Rynku AI

Spadek notowań Nvidii oraz prognozy traderów Kalshi sugerują, że presja na marże w segmencie AI chipów może się nasilić. Inwestorzy mogą rozważać krótkoterminowe zabezpieczenia w portfelach, zwłaszcza w kontekście rosnącej zmienności cen wynajmu mocy obliczeniowej GPU, co może wpłynąć na wycenę spółki w najbliższym tygodniu. Jednocześnie silny wzrost indeksu VanEck Semiconductor (SMH) oraz rosnące akcje firm pamięciowych, takich jak Micron i Sandisk, wskazują na możliwą rotację kapitału z Nvidii na inne podsektory półprzewodników.

W perspektywie tygodniowej rynek może obserwować dalsze osłabienie akcji Nvidii, zwłaszcza jeśli cena wynajmu B200 utrzyma się poniżej poziomu $5, co potwierdziłoby pesymistyczne nastawienie traderów Kalshi. Inwestorzy powinni monitorować zarówno dane z platformy Ornn, jak i ewentualne nowe umowy typu cloud‑rental, które mogą wpłynąć na krótkoterminowy sentyment wobec spółki.

Oryginalny Artykuł

Akcje Nvidii spadają, a traderzy Kalshi obstawiają, że ceny chipów będą niższe

Akcje Nvidii ostatnio słabną — a traderzy Kalshi przewidują, że ceny chipów firmy również spadają.

Podczas gdy producent chipów sztucznej inteligencji odnotowuje wzrost o około 12% w 2026 roku, akcje w ostatnim miesiącu traciły około 3%. Dla porównania, ETF VanEck Semiconductor (SMH) rośnie w tym roku o 84%, a w ciągu ostatniego miesiąca zyskał 15%.

Nvidia pozostaje w cieniu, gdy Wall Street koncentruje się na chipach pamięciowych i infrastrukturze w kolejnych etapach rozbudowy AI. To napędza zyski firm takich jak Micron Technology i Sandisk, które w ciągu ostatniego miesiąca wzrosły o prawie 60%.

W miarę jak akcje Nvidii tracą impet, spada również cena mocy obliczeniowej dla chipu B200. B200 to flagowy procesor graficzny (GPU) firmy, wykorzystywany w centrach danych na dużą skalę.

Cena za godzinę obliczeń B200 wzrosła do 6,11 USD 30 maja – najwyższego poziomu w ciągu trzech miesięcy, według Ornn, dostawcy danych o cenach GPU. Od tego dnia wskaźnik spadł do 4,22 USD na dzień 21 czerwca.

Traderzy Kalshi są teraz pesymistyczni co do tego, czy cena obliczeń AI chipu Nvidii przekroczy majowy szczyt. Kontrakt dotyczy ceny obliczeń B200 w drugim kwartale i zostanie rozliczony, jeśli wartość podana przez Ornn przekroczy określony próg do 30 czerwca.

Większość firm wynajmuje dostęp do GPU przez dostawców chmury lub neocloudy – rosnący ekosystem. Koszt wynajmu GPU może się wahać w zależności od popytu na infrastrukturę AI.

„Wielu ludzi nie wie, ile mocy obliczeniowej będzie potrzebować w ciągu roku, a wielu dostawców tej mocy nie wie, ile GPU i jaką pojemność zamówić,” powiedział Seoyoung Kim, profesor finansów z Uniwersytetu Santa Clara, w wywiadzie dla CNBC. „A producenci, tacy jak Nvidia, nie wiedzą, ile powinni wyprodukować.”

Na początku miesiąca Google zgodziło się płacić SpaceX 920 milionów dolarów miesięcznie za wynajem mocy obliczeniowej AI od października 2026 do czerwca 2029. W ramach umowy Google wykorzysta około 110 000 GPU, CPU, pamięci i innych komponentów Nvidii. Po tej transakcji RBC Capital Markets przyjęło bycze nastawienie do wyników Nvidii w drugiej połowie 2026 i 2027 roku, stwierdzając, że gigant chipowy „wygląda najlepiej wśród rówieśników”.

„Niezależnie od dokładnych powodów, te umowy najmu GPU powinny rozwiać wątpliwości co do perspektyw Nvidii.”

Źródło: CNBC

Zastrzeżenie: ta treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej.